小資養錢術
時間：2012-03-14
第795期-今周刊 作者：謝富旭
【美中新聞精選美中紅利新聞報導】
一位在高職任教的老師，決定把自己當成活教材，告訴台灣所有苦悶的上班族一件事：只要理財做對五件事，要在退休前，靠投資為自己每年加薪百萬元，達到財富自由的境地，絕非癡人說夢。
一個月入十萬元的薪水階級家庭，省吃儉用即使每個月存下四萬元，二十年後加上利息，儲蓄頂多一千萬元。在新北市三重商工任教的陳重銘，就是屬於這種台灣典型的薪水階級家庭。
不同的是，在少子化的台灣，他卻養了三個小孩，家庭開銷比大多數家庭沉重許多，但他用十七年的時間，累積超過二千萬元的財富（單指股票部位）。金融海嘯以來，每年從股市平均獲利二○％以上，等於是二十倍的定存利息，迄今每年現金股利進帳高達一百萬元以上，他是如何辦到的？
十八年前，陳重銘垂頭喪氣地走在台北市車水馬龍的南京西路旁人行道，當時還在某所私立高職擔任代課老師的他，好不容易考上私立大同高工，一圓當正式老師的夢想，不料，報到當天，校方卻以「大學成績不理想」，將他從錄取名單刷了下來。
那時，二十八歲的陳重銘，大女兒出生才幾個月，老婆還跟了一檔每月三萬元的會，而他擔任代課老師的收入也僅三萬元。在南京西路的人行道上，這個肩負沉重經濟壓力，而且面對不確定未來的年輕人，首度對自己的人生產生嚴肅思考，而暗暗立下心願：「我一定要改變自己的未來！」
如今四十六歲的陳重銘，已在國立三重商工擔任機械科老師長達十年，十年前，他與許多上班族一樣，經歷一個工作換過一個工作的徬徨期長達五年，當過出版社編輯、在台北捷運公司短暫上過班，也曾在台泥關係企業當過職員……。低薪、繁雜、壓力沉重的上班族生涯，讓他渴望早日能達到財富自由的目標。
經過十七年的打拚，陳重銘目前在股市的部位已高達二千二百萬元。這筆錢對許多富翁而言，並不算特別了不起，但對一個薪水族而言，卻是一筆夢寐以求的財富。陳重銘每年領到的現金股利已高達百萬元之譜，與他擔任高職老師加上到夜間部上課所賺的薪資總所得相當。
到底是靠什麼方法讓一位領死薪水的高職老師，可以在十七年內「從小資變小富」。更令人匪夷所思的是，陳重銘自承，在過去十七年中還犯下了大大小小，累計至少五十個以上的錯誤投資決定！陳重銘成功的關鍵在於做對了五件事，這五件事如同牧羊人的圍籬，因為及時修補維護，不但彌補了數十次的錯誤，還能將圈養的羊，愈養愈大群。
第一件事：把核心持股當聚寶盆 以十張台積電 八年滾出五百萬財富
一九九五年，陳重銘母親贈與他十張台積電股票。然而，這十張當時市值近一百萬元的台積電股票對陳重銘而言，在理財觀念上的啟發意義遠大於金錢上的意義。
陳重銘說，他的母親是一位沒讀過什麼書的傳統女性，在八○年代，把三合院老家賣了後，積極向友人及鄰居打聽投資標的。陳媽媽當時鎖定了包括台積電在內的幾檔未上市股後長期持有。
七、八年前，台積電大幅增加現金股利，每年光靠台積電現金股利就達百萬元以上。「我當時勸媽媽，應把現金股利再投入，才會產生複利效果。但媽媽卻說她已經老了(現在九十歲)，錢存再多沒什麼意義，虔誠禮佛的她，生性節儉，把大部分現金股利捐給廟宇或慈善團體！」
十七年前獲得媽媽贈與的十張台積電後，陳重銘踏上他的聚富之路。他把十張台積電每年的部分配股，伺機賣掉後轉戰其他股票，如台苯、華邦電、全友、華碩、茂矽、錸德……。如果其他股票有賺錢，而且累積到一張台積電的金額，他就額外再買進台積電；加上當時靠薪資收入以及寫參考書的稿費收入，每個月再拿出一至二萬元，持續買進台積電。於是從一九九五年至二○○三年，八年期間陳重銘靠著配息與儲蓄再投入，手上的台積電從十張，累積到六十張。
他坦承，除了台積電，其他股票的操作成績平平，也沒什麼獨特的方法。但這八年期間，唯一做對的事就是：找不到應該要換股或減碼台積電的理由，把這檔股票抱得牢牢的。
「我把台積電視為投資的根據地，其他股票有賺就多買台積電一些，手上存了一點錢也買台積電，台積電的持股占我當時全部股票比重絕對不低於八○％。」就這樣，台積電如同聚寶盆般，在九五至○三年底，為陳重銘累積了近四百萬元財富，加上其他衛星持股，當時三十七歲的陳重銘，在股市的財富已叩抵五百萬元大關。
○四年台積電的股利政策改弦易轍，現金股利首次多於股票股利，而且台積電也數次在法說會上宣示，未來將以現金股利為主。當時，把資產八成重押在台積電的陳重銘也開始思考一件事：台積電高速成長的時代，以及每年剽悍的除權息行情可能要逐漸走入歷史，因此，過去八年他以台積電為核心的戰略必須要隨著時代調整。
第二件事：五成資金轉往中小型股 分散持股 開啟另一段全新投資經驗
抱著尋找下一檔「台積電」的心態下，陳重銘花更多的心思在產業研究上，尤其是讓他賺到人生關鍵第一桶金的科技業。也就是從那時候開始，陳重銘養成了每日閱讀《工商時報》與《聯合晚報》的習慣，平日也勤奮地閱讀各種財經與投資理財雜誌。
在資金配置上也起了相當大的變化，從○四年至○八年，陳重銘大幅減少買進台積電，而且將台積電每年配發的十五萬至二十萬元不等的現金股利投入其他股票，每年的儲蓄也僅維持加碼約兩張台積電，其餘投入其他標的。
這四年間，陳重銘買過新普、順達、華晶科、亞光、明基(後改名為佳世達)、友達、奇美電……。他苦笑說：「投資前我很認真地做功課，我都是找過去五至六年獲利不錯，而且在十二至十三倍合理本益比以下切入，公司經營者形象也很好的股票長期持有，但結果卻事與願違！」新普與順達雖讓陳重銘嘗到賺錢滋味，華晶科小賺，但亞光、佳世達、友達與奇美電卻把前三檔的獲利賠了一半以上。
○四至○八年，陳重銘的核心持股台積電從六十張小幅增長至七十張，台積電占持股比重降至五成。他更勤於寫教科書、版稅與稿費收入每年可達二十萬元以上，
隨著小孩陸續就讀小學，也更有本錢投入股市。這四年間，他在股市的資產從五百萬元最高增長至一千多萬元，後來亞光、佳世達、友達等股虧損，加上金融海嘯，財富又大打折扣，縮水至六百多萬元。
雖沒有因分散持股賺到大錢，但因分散持股開啟了另一段全新投資經驗，卻讓陳重銘深深體悟到「認錯」的重要，也因此才有後來重押順達大賺兩倍的美好經驗。
第三件事：懂得認輸 短短幾天虧百萬 忍痛汰弱留強大換股
陳重銘自我檢討分析，前八年，把台積電當作最大「靠山」，買進並持續加碼的長期投資策略，在他決定將持股分散後，之前的優點不但變成缺點，而且把他人性弱點徹底地表現出來。
「我之前深信長期投資是王道，但碰上了面板股，這個道理卻完全行不通！」「我之前認為投資一家好公司的前提是一定要挑對好老闆，而且一定要給好老闆一些時間，但這個道理卻在亞光的賴以仁以及佳世達與友達的李焜耀讓我踢到了鐵板！」「而我最大的弱點則是，事實與理性告訴我：你錯了，但我就是狠不下心來斷然停損，承認自己所犯的錯誤！」
讓陳重銘徹底覺悟，並「痛改前非」的則是電池廠加百裕這一役。一○年，順達與加百裕宣布合併，換股比例為一股順達換一．七股加百裕，溢價一八％。持有順達股票的陳重銘想到，如果把手上順達全部賣掉，再買進加百裕，起碼有兩支漲停板的套利空間。原本以為是老天爺送錢下來，不料，兩家公司宣布合併才三個月，這樁合併案突然告吹，短短幾天內，陳重銘手上的加百裕虧損逾一百萬元。
加百裕是陳重銘投資生涯中做過最慘烈的停損，他不但決定把加百裕的股票全部再轉換成順達，也對所有的持股做了深切的檢討。「原則很簡單，就是汰弱留強，我手上賠錢的佳世達、友達、亞光、奇美電等，全部轉換到新普、順達與台積電等讓我賺錢的股票！」「從那次乾坤大換股後，順達從九十幾元漲到現在一百八十幾元，進貨成本在七十至八十幾元的新普，也在一百六十幾元時再小幅加碼，如今也漲至二二○元以上，而台積電近日更是創下還原權值來的歷史新高。
從加百裕痛徹心扉的停損，領悟到懂得及時回頭，反讓獲利再登巔峰的寶貴經驗，讓陳重銘請人用壓克力雷射成一行字：「認輸，是反轉的開始」，貼在自己的電腦螢幕上，時時提醒自己。
第四件事：「活化資產」拿房子借低利貸款危機入市 財富三級跳
金融海嘯股票慘跌的那段經驗，也讓陳重銘深刻覺悟到自己一個存在十幾年的弱點：一有錢，就把股票買滿，導致經常錯失股市恐慌性大跌時逢低加碼的良機。
「我認為自己最大的優點是，只要是我認定的好股票，我都會抱得牢牢的，即使股價大跌，我都能忍住不賣，這點我很像巴菲特！」在○八年金融海嘯台股慘跌期間，往往一天的持股部位就跌掉了陳重銘半年以上的薪水。「我當時想，我還有當老師的收入，家裡開銷支應沒問題，犯不著把股票砍在最低點！」
「但我最大的缺點則是，每次股災發生時，到處都是價廉物美的標的，我卻苦無現金逢低承接！」「九七年至九八年的亞洲金融風暴、○一年至○二年科技股崩跌、○三年ＳＡＲＳ（嚴重急性呼吸道症候群）……，我一直重蹈覆轍。」
○八年全球金融海嘯，台股從九千七百多點暴跌至四千點以下，陳重銘決定不讓這個「財富來敲門」的機會從手中溜走。他拿自住的房子向銀行貸了五百萬元，除了買進原有的持股如台積電、新普與順達，還大量買進中信金(二十元持續買到十元)、聯詠(五十元持續買到三十元)以及少量的華碩與台化股票。
「大多數人認為借錢買股極不明智！但是，如果你借的錢，是你能還得起的金額，然後把這筆錢投入扣掉借款利息後仍能帶來現金流的標的，卻不失是一種『活化資產』的作法。」「我借二十年期房貸五百萬元，一個月本金加利息要還三萬元，用我每年的現金股利就可輕鬆償還；二十年後這五百萬元貸款還完了，但它買進的資產還能持續為我帶進現金。」
○八年大膽危機入市，得以讓他的股市財富三級跳，從金融海嘯時的最低點六百多萬元，一路成長到如今的二千二百多萬元。
為了累積更雄厚的資金實力，股市回檔時有逢低買進的銀彈，過去三年多的股市強彈行情，也讓陳重銘逐漸學會逢高減碼的觀念。陳重銘的想法是這樣：「如果你有一千萬元投入股市，決定在高點減碼二○％，但減碼後，又上漲了二○％，事實上，你只是少賺了四十萬元（二○○Ｘ二○％）。損失並不算太多。但是如果你能用減碼拿到的二百萬元，耐心等到腰斬時，就可買進原本價值四百萬元的股票，這樣的效果好過去融資或去借錢買股。」
第五件事：逢高減碼二○％保留銀彈 等待機會撿便宜好股 是聚富不二法門
一○年時，加權指數漲至八千三百點後，陳重銘開始進行減碼二○％的策略，雖然減碼後指數一度觸及九千二百點大關，但在去年歐債危機肆虐時，加權指數一度跌破七千點。他因一○年減碼所獲得的現金，而有逢低大撿鴻海、宏碁、中信金便宜貨的資金實力。去年趁宏碁與鴻海分別跌破四十元與八十元大關，陳重銘再度如法炮製危機入市，不到一年，帳面獲利超過二成。「克服貪婪與恐懼，懂得逢高減碼，見好就收保存現金實力，再趁危機入市，逢低買進，是薪水族股市聚富的不二法門！」他強調說。
今年四十六歲的陳重銘，老早就有能力買車子、換更大的房子，但他從未買過車子，與妻子及三名孩子仍住在約三十幾坪大的舊公寓中。「我的嗜好是周末時到租書店裡看每本五元的漫畫，以及帶小孩上圖書館看書！」「以前一家子看首輪電影，至少得花千元以上，捨不得花錢就帶家人去看二輪電影，我穿的衣服大多在三百元以下！」
今年，陳重銘打算買一輛七十幾萬元的休旅車，也積極看新房，為家人購買一個更舒適的窩。「我可能會活到八十歲，所以我寧願前面二十年稍微辛苦一點，換得往後四十年更舒適、更有質感的生活，也為我的孩子未來做更好的準備。」
陳重銘的三重商工同事陳祥雲指出，陳重銘雖然節儉，但捐款給資助學校貧寒子弟的仁愛基金卻很大方。「不僅捐錢大方，他請同事吃飯很也大方，吃飯時老是勸我們要學習投資理財。」
追隨父母腳步做公益
省吃儉用 每月捐的錢比自己的開銷多
事實上，除了學校的仁愛基金，陳重銘每個月固定用信用卡捐款給五家慈善機構約六千五百元，每每遇到他覺得有意義的慈善活動，他還會額外捐輸。每個月陳重銘捐款做公益的金額已經超過他個人的開銷。「做公益是受到我父母親的影響，我只是想跟隨他們的腳步而已！」他淡然地說。
而他也首次把自己的投資理財故事，詳細地呈現在讀者面前。「我希望上班族讀了我的故事，對人生更有計畫、更有鬥志，這是我可以為社會盡的一點綿薄之力！」
陳重銘把自己當成教材，分享投資理財路途上的甘與苦，也證明了小資要成為富翁不是不可能的任務。只要有所覺悟、下定決心、擬好計畫，然後按部就班地執行，薪水族變成千萬富翁，每年額外為自己加薪一百萬元以上絕非夢想。
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